创业板指上涨069% 雅下水电概念再掀涨停潮 上纬

　　据，国务院总理日前签订国务院令，发布《住房租赁条例》，自2025年9月15日起施行。《条例》旨正在规范住房租赁勾当，住房租赁勾当当事人权益，不变住房租赁关系，推进住房租赁市场高质量成长，鞭策加速成立租购并举的住房轨制。《条例》共7章50条，次要了六个方面的内容，别离是明白总体要求、规范出租承租勾当、规范住房租赁企业行为、规范经纪机构行为、强化监视办理、严酷义务逃查等。截至7月22日，已有36家上市公司发布2025年半年度演讲/业绩快报。从净利润规模看，杭州银行、长城汽车、保利成长排名前三，顺次为116。62亿元、63。37亿元、27。35亿元；常熟银行、国元证券、金钼股份、思源电气、华安证券5股随后，净利润均正在10亿元以上。近期，多家外资发声，对中国本钱市场表达出积极乐不雅立场。不少外资认为，面临日益加剧的地缘不确定性和全球经济款式的调整，中国正正在展示出强大的韧性，很有可能成为下一个严沉沉估故事的配角。跟着公募基金2025年二季报披露，自动权益基金最新沉仓股也随之出炉。二季度末，腾讯控股继续连任自动权益基金头号沉仓股，宁德时代及贵州茅台继续位居第二、第三大沉仓股。值得留意的是，虽然前三大沉仓股连结不变，但公募基金抱团趋向有所削弱。前二十大沉仓股中，有19只个股遭到基金减持，仅招商银行获得增持。正在二季度调仓换股的过程中，表示亮眼的光模块板块、立异药板块以及此前低配的板块获得自动权益基金较多增持。此中，光模块板块中的中际旭创、新易盛，PCB板块中的沪电股份位居自动权益基金增持榜前三。研报暗示，近期复合铜箔导入电池厂商处于加快阶段，龙头厂商均暗示起头批量出货。目前复合铜箔行业龙头已起头向动力客户批量出货，同时下旅客户正处于新产物量产定型阶段，跟着各项测试的逐渐完成，复合铜箔厂商无望进入量产爬坡和放量阶段。正在此布景下，保举两条投资从线：一是注沉具备规模化产量能力及处于批量导入复合铜箔阶段的企业；二是优选将来复合集流体产能扩张受益设备厂商。研究指出，海外TDI产能持续收缩，我国企业加大出口力度，市场份额无望提拔：1、海外TDI产能连续关停：2023岁首年月，巴斯夫封闭德维希港的TDI及其前体安拆（产能30万吨/年）；2023年，日本东曹遏制日本Nanyo的TDI出产（产能2。5万吨/年）；2024年10月，阿根廷Petroquímica Río Tercero公司遏制其位于阿根廷科尔多瓦的TDI出产（产能2。8万吨/年）。阿根廷公司对外发布的关停来由是：亚洲TDI产能持续扩张，导致产物价钱下滑，压缩产物利润；2025年5月，三井化学位于日本大牟田TDI安拆打算于2025年5月初泊车检修，检修周期为期两个月。此次检修完成后，该工场TDI产能将按此前发布的调整打算，从12万吨/年永世性缩减至5万吨/年。2、且东南亚TDI需求兴旺，拉动我国TDI出口快速增加：2025年5月，中国TDI出口量达5。16万吨（同比+98。45%），创单月汗青新高。海外TDI产能缩减将有帮于TDI行业景气回升，我国TDI企业市场话语权无望进一步提拔。研报暗示，后续仍需关心处所的落实环境及具体的配套支撑政策。继续看好房地产板块的中持久设置装备摆设机遇，关心结构一二线城市、根基面稳健、平安边际较高的房企；港股方面可关心具备估值劣势取弹性的龙头公司。研报暗示，中国奶业周期正处于奶价低迷带动上逛养殖业持续去产能、下逛乳品企业渠道库存去化到位、静待终端需求苏醒的根基面左侧，估计正在原奶产量下降及乳成品终端需求暖和改善的供需关系沉塑下，行业无望2026年沉回供需均衡，届时原奶价钱上涨将对上逛牧业企业的利润和股价构成间接催化；因乳品财产链市值大幅集中于下逛乳成品企业，汗青周期表白奶价暖和上涨利于下逛企业毛销差改善和利润率提拔，目前两大龙头也默契进入提拔利润阶段。中持久看，乳成品行业空间仍存，量增空间来历于渠道下沉+习惯改善+学生奶普及，价增空间来历于低温奶或可持续渗入。研报暗示，国度医保局集采纳医保构和常态化推进、推进医保基金“腾笼换鸟”的同时，正在集采端优化品种遴选以及报量、竞价法则，有帮于科学指导企业从“低价合作”往“质量合作+成本节制+合理利润”的标的目的改变，进而推进国内仿制药市场生态圈健康成长，更大程度上保障人平易近群众的用药需求。看好具有严酷质量系统、具有规模成本劣势、获得临床承认和普遍利用的产物正在集采中维持以至扩大市场份额。另一方面，持续获得政策支撑，2024年医保构和中立异药成功率超90%，国产占比达70%以上，商保政策连续出台，为立异药领取端供给增量可能；《支撑立异药高质量成长的若干办法》对立异药从研发到领取全过程进行顶层设想。同时国内立异药企业国际化合作力持续提拔，新手艺鞭策行业快速成长，将来继续看好相关立异药及制药企业。中金研报称，本年岁首年月以来，市场对美国债权和通缩的担心加剧，美国内部矛盾凸起以及特朗普的一些非经济言行，进一步导致市场认为美国硬实力和软实力均下降，美元的国际地位遭到，股债汇“三杀”，美元贬值。短期来看，由于三季度美债净供给将大幅添加，美元可能还有下行空间。中持久来看，市场对美元的决心削弱是共识，不外国际货泉系统尚未呈现严沉事务以查验市场到底多大程度上对美元得到决心，美元汇率能否将继续线性大幅下行还待察看。按照（后）凯恩斯从义，市场预期会放大各类要素的影响，而预期本身的波动也比力大。美元买卖指数中欧元权沉较高，若是三季度美元还有贬值空间，那么对应的是欧元短期还有升值空间。但欧元这轮升值反映了市场预期的力量，其根基面没有呈现较着变化。中持久来看，欧元地位边际提拔，但欧元区的成长仍面对多方面的挑和，好比债权率偏高、立异不脚、市场朋分、能源成本高档问题。